近几周，全球市场愈发复杂，市场难度显著上升，科技股的疲软、消费者情绪的剧烈起伏以及政策不确定性的阴影正深刻影响着投资者的决策。在此背景下，高盛交易员兼合伙人 Michael Wilson 撰文并配上了 8 张图表，尝试帮助投资者对当下市场进行梳理。
美国当代最了不起投资者沃伦巴菲特说，贪婪和恐惧将会永远伴随我们左右。或许，还应该加上一条——投资者总爱自以为是。当巴菲特用他近 50 年的成功经验告诉你，真正伟大的生意和投资究竟是什么的时候，绝大部分人甚至根本听不进去。
谷歌表示，预计今年的资本支出将达到“惊人的”750 亿美元，其中第一季度约有 160 亿到 180 亿美元。AI 搜索的增长更为强劲，更年轻的用户在搜索中拥抱 AI。对人工智能代理充满信心，Project Astra 的一些功能今年将整合到 Gemini 应用中。
一个月前，当标普 500 指数（.SPX.US）（S&P）每天都在创新高时，似乎每天都有无情的零日到期期权（0DTE）买盘，同时股票回购激增，散户追高的需求似乎势不可挡，大型机构似乎与散户一样热情地涌入股票市场。
美国总统特朗普表示，计划将美国的战略石油储备“填满”，此前美国的战略石油储备在拜登政府的领导下降至上世纪 80 年代以来的最低水平。特朗普周一在国会大厦的就职演说中誓言要“降低价格，再次将美国的战略石油储备填满，并将美国能源出口到全球各地”。
美联储在周三如市场普遍预期的那样将联邦基金利率下调了 25 个基点（bps），但由于通胀比预期更为顽固以及政策不确定性较大，美联储将其 2025 年的降息预期从四次调整为两次，导致抵押贷款利率上升。
交易员们对美联储下周将再次降息越来越有信心。从周三公布的 11 月份消费者物价指数（CPI）报告开始，还有一些障碍可能会破坏这一信念。
花旗认为，英伟达的GPU能通过CUDA支持软件的重新编程，并适应不同的工作负载，是英伟达的最大优势。花旗维持了对英伟达的“买入”评级，并将其目标价定为175美元，意味着英伟达还有约34%的潜在上升空间。
以 Ronald Josey 为首的花旗分析师在一份深度报告中表示：“从许多方面来看，大多数互联网子行业在 2024 年的增长势头应该会持续到 2025 年，这对我们更广泛的评级来说是个好兆头。但为了获得持久的优异表现，我们寻求以产品为主导的增长，我们相信 Meta 的产品周期是最深入的产品周期之一，包括 MetaAI、Search、Llama、Agents 以及人工智能的参与和盈利机会。”
高盛认为，鲍威尔在新闻发布会上偏向鸽派，四次提到美联储政策仍“具有显著的限制性”，不赞同“联邦基金利率接近中性”这一观点。高盛预计明年 3 月、6 月、9 月将各降息一次，但需要注意的是，3 月的降息需要更好的通胀数据或者更坏的就业数据支撑。
据知名苹果 （AAPL.US）爆料人马克·古尔曼周四发文称，苹果公司正在进行一次罕见的高管人事调整，目的是在经历了数月的延误和挫折后，让其人工智能（AI）业务重回正轨。
Altria 集团由机构投资者掌控 61%股权，其未来走势将受到这些投资者的重大影响。
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